Los mercados financieros internacionales atravesaron este jueves 5 de noviembre una de las jornadas más turbulentas de los últimos meses. Wall Street sufrió un desplome generalizado que eliminó las ganancias registradas durante la rueda anterior, mientras que el sector tecnológico concentró las mayores pérdidas, en medio de una creciente incertidumbre política y económica tras las elecciones legislativas estadounidenses.

Según el reporte de mercado, el S&P 500 retrocedió 4,36%, el Nasdaq 100 cayó 6,36% y el Dow Jones perdió 3,44%, en una sesión caracterizada por una fuerte aversión al riesgo y una liquidación masiva de posiciones en renta variable.

La magnitud de las bajas convirtió a la jornada en la peor para Wall Street desde las turbulencias de abril de 2025, cuando el anuncio de una nueva política arancelaria estadounidense, conocido como Liberation Day, provocó una fuerte corrección de los mercados.

La inteligencia artificial y los fabricantes de chips, en el centro de las pérdidas

El sector tecnológico fue el principal protagonista de la caída. Las empresas vinculadas con semiconductores, infraestructura digital e inteligencia artificial registraron fuertes retrocesos, reflejando el temor de los inversores ante un posible endurecimiento de las regulaciones estadounidenses.

Entre las principales bajas se destacaron Nvidia (-8,9%), Qualcomm (-14%), Arm (-14,5%) y AMD (-15,5%), según las cifras consignadas en el informe de mercado.

El resultado de las elecciones legislativas estadounidenses alimentó las especulaciones sobre una mayor supervisión de las grandes compañías tecnológicas, particularmente en materia de inteligencia artificial y centros de datos. Las expectativas de cambios regulatorios se sumaron a las preocupaciones sobre las elevadas valuaciones del sector.

El cambio de expectativas golpeó especialmente a empresas que habían protagonizado buena parte de las subas bursátiles recientes, impulsadas por las inversiones millonarias destinadas al desarrollo de infraestructura para inteligencia artificial.

La incertidumbre también se reflejó en el índice de volatilidad VIX, conocido como el índice del miedo, que según el reporte se disparó 61,7% hasta alcanzar los 26,9 puntos, evidenciando un incremento significativo de la percepción de riesgo entre los operadores.

Los inversores buscaron refugio en los bonos del Tesoro

La fuerte caída de las acciones provocó un movimiento hacia activos considerados más seguros, particularmente los bonos del Tesoro estadounidense.

Como consecuencia del aumento de la demanda de estos instrumentos, el rendimiento del bono a diez años descendió aproximadamente cinco puntos básicos, hasta ubicarse en 4,84%.

Este comportamiento refleja un cambio en las prioridades de los inversores, que comenzaron a privilegiar la preservación del capital frente a las perspectivas de mayores fluctuaciones en los mercados accionarios.

El petróleo rebotó en medio de la incertidumbre geopolítica

A diferencia de las acciones, los precios internacionales del petróleo registraron una recuperación después de las fuertes pérdidas de la jornada anterior.

El crudo estadounidense WTI avanzó cerca de 3%, hasta ubicarse en torno a los 90,5 y 90,8 dólares por barril, mientras que el Brent registró aumentos de entre 2,5% y 4,2%, con cotizaciones aproximadas de entre 97 y 98,6 dólares.

La recuperación estuvo vinculada con la persistencia de tensiones geopolíticas y las dudas sobre una resolución rápida del conflicto con Irán.

Los operadores evaluaron el posible impacto de los resultados electorales estadounidenses sobre la política exterior de Washington, particularmente en relación con las tensiones en Medio Oriente y sus consecuencias para el abastecimiento energético internacional.

Argentina acompañó las pérdidas: el Merval cayó 4,1%

El mercado argentino no logró mantenerse al margen del deterioro internacional y cerró otra jornada con resultados negativos.

El índice S&P Merval retrocedió 4,1% tanto en pesos como en dólares, afectado por la liquidación de activos de riesgo y la incertidumbre respecto del escenario económico internacional.

Entre las empresas más perjudicadas se destacaron YPF, con una caída de 7,1%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS), que perdió 6%.

La debilidad también alcanzó a los títulos públicos argentinos denominados en dólares, que registraron bajas a lo largo de los distintos plazos de vencimiento.

En ese contexto, el riesgo país aumentó 8,6% hasta los 925 puntos básicos, alcanzando un nuevo máximo reciente y reflejando un encarecimiento de las condiciones de financiamiento para Argentina.

La suba del indicador evidencia que los inversores exigieron una mayor prima de riesgo para mantener deuda soberana argentina, en un escenario internacional de menor apetito por los activos emergentes.

Dólar: estabilidad relativa en medio de la turbulencia financiera

A pesar de las fuertes pérdidas registradas en acciones y bonos, las distintas cotizaciones del dólar mostraron movimientos más moderados durante la jornada.

Las cotizaciones del dólar al cierre del 5 de noviembre fueron las siguientes:

• Dólar oficial: $1.545.
• Dólar tarjeta: $2.041.
• Dólar blue: $1.555.
• Dólar MEP: $1.550.
• Dólar contado con liquidación (CCL): $1.667.
• Dólar mayorista: $1.545,50.

El dólar mayorista finalizó prácticamente sin cambios en $1.545,50, mientras que el contado con liquidación (CCL) se mantuvo alrededor de los $1.667.

La relativa estabilidad cambiaria contrastó con las fuertes pérdidas observadas en el mercado de capitales, donde predominó la salida de posiciones en activos argentinos.

Un escenario de mayor volatilidad para los próximos días

La magnitud de las pérdidas en Wall Street plantea nuevos interrogantes sobre la sostenibilidad de las valuaciones del sector tecnológico y la capacidad de los mercados para absorber los cambios en las expectativas políticas y regulatorias de Estados Unidos.

Para Argentina, el escenario presenta desafíos adicionales. Una prolongación de la aversión global al riesgo podría afectar la cotización de las acciones locales, incrementar la presión sobre los bonos soberanos y dificultar una recuperación sostenida del riesgo país.

Los inversores seguirán de cerca la evolución del sector tecnológico estadounidense, las señales del nuevo equilibrio político en el Congreso, los rendimientos de los bonos del Tesoro y las tensiones geopolíticas que continúan influyendo sobre los precios internacionales de la energía.

El cierre del jueves dejó una señal clara: después del entusiasmo postelectoral, los mercados volvieron a concentrarse en los riesgos económicos, políticos y financieros, con consecuencias que también se hicieron sentir en Argentina.